體外診斷：國內(nèi)國外的“4大家族”

添加日期：2018年1月2日 閱讀：1501

IVD行業(yè)十分火爆，中外有什么不同?我們來看看廣證恒生趙巧敏撰寫的研報部分內(nèi)容。

IVD國際四大家族

由于歷史原因，我國體外診斷技術(shù)均從海外引進，研究海外巨頭對我國行業(yè)發(fā)展方向及公司發(fā)展途徑有很好的指導(dǎo)作用。2016年全球體外診斷行業(yè)市場集中度較高，前四大體外診斷數(shù)十年來通過并購不斷擴張產(chǎn)業(yè)，目前四家企業(yè)共占據(jù)體外診斷市場48.5%的市場份額，可謂“四大家”統(tǒng)領(lǐng)半壁江山。



(1)羅氏：全球診斷領(lǐng)域**，行業(yè)霸主誰與爭鋒

羅氏是全球*大的生物技術(shù)公司。智研咨詢統(tǒng)計顯示，羅氏2016年以101.57億美元的診斷業(yè)務(wù)銷售額在全球診斷領(lǐng)域排名第*，達(dá)到18.3%。

公司始于1890年代，業(yè)務(wù)以制藥為主，后逐漸擴展至維生素業(yè)務(wù)，傳染藥，鎮(zhèn)定劑，于1980年代進入基因制品行業(yè)，隨后公司大舉并購，吸納了十余家體外診斷公司，1997年以110億美金收購Boehringer Mannhein GmbH公司血液細(xì)胞分析儀等業(yè)務(wù)，2008年以30億美金收購Ventana Medical Systems公司癌癥及傳染病診斷業(yè)務(wù)，在體外診斷各方面造詣頗深。

(2)西門子：全球**一家可提供全方位診療產(chǎn)品和解決方案**供應(yīng)商

西門子創(chuàng)立于 1847 年，是全球*大的醫(yī)療設(shè)備供應(yīng)商之一，業(yè)務(wù)遍及全球 200 多個國家，2016年在全球體外診斷行業(yè)占比達(dá)到10.4%。

公司體外診斷產(chǎn)品線迅猛發(fā)展始于2006年，以15億歐元收購美國德普，吸納起免疫診斷的Imumulite系列，隨后收購拜耳和德靈，生化、免疫、分子和POCT均已成型，成為全球擁有*齊全的 IVD 產(chǎn)品線的企業(yè)。

(3)丹納赫：知名跨國醫(yī)療儀器制造商，全球并購整合成功典范

丹納赫是一家綜合性的科技公司，其產(chǎn)品和服務(wù)遍及醫(yī)療、工業(yè)、商業(yè)等領(lǐng)域，2016年在全球體外診斷行業(yè)占比達(dá)到10.3%。

公司從1998年開始進行大量并購，隨之不斷橫向擴張業(yè)務(wù)至體外診斷、醫(yī)學(xué)儀器設(shè)備、分子診斷。2016年，丹納赫在生命科學(xué)及診斷領(lǐng)域充分布局，業(yè)務(wù)占比超過6成。

(4)雅培：全球性、多元化的醫(yī)療保健公司，化學(xué)發(fā)光和血液篩查**

雅培是一家全球性、多元化醫(yī)療保健公司，已有100多年的發(fā)展歷史，業(yè)務(wù)遍及150多個國家和地區(qū)，2016年在全球體外診斷行業(yè)占比達(dá)到9.5%。

雅培診斷專注于疾病的早期發(fā)現(xiàn)、診斷、治療檢測全過程，自1972年開始逐漸通過并購進入生化、血糖、免疫、分子、POCT，發(fā)展路徑清晰。現(xiàn)已主打血糖業(yè)務(wù)，傳統(tǒng)診斷發(fā)展十分成熟。

IVD國內(nèi)4家龍頭公司

簡析了國內(nèi)IVD行業(yè)龍頭的發(fā)展途徑，希望未來有更多優(yōu)秀企業(yè)出現(xiàn)。國內(nèi)IVD行業(yè)分為三個梯隊，第*梯隊為國外巨頭，市占率均超過5%;第二梯隊為國內(nèi)優(yōu)秀企業(yè)，市占率在1%-5%;第三梯隊為國內(nèi)其他中小企業(yè)，市占率均不足1%。

我們選取了四家國內(nèi)代表性龍頭企業(yè)：科華生物、邁克生物、萬孚生物和華大基因進行了詳細(xì)介紹。

(1)科華生物：國內(nèi)**IVD上市企業(yè)

科華生物是國內(nèi)**在深交所上市的診斷用品專業(yè)公司，目前診斷試劑產(chǎn)量全國第*。公司成立之初是一家生化試劑試驗，所經(jīng)10余年發(fā)展，業(yè)務(wù)拓展到免疫診斷、血液學(xué)領(lǐng)域。公司逐步建立醫(yī)療診斷領(lǐng)域完整產(chǎn)業(yè)鏈，擁有生化，免疫，分子診斷和POCT產(chǎn)品線。

公司近十年均保持穩(wěn)定的增長，復(fù)合增長率為15%，2016年生化診斷與分子診斷業(yè)務(wù)占據(jù)60%。

(2)邁克生物：化學(xué)發(fā)光領(lǐng)域的引領(lǐng)者

成立初期，公司主要產(chǎn)品為自產(chǎn)試劑，配合代理銷售日立生化分析儀，采用自產(chǎn)與代理相結(jié)合的經(jīng)營模式。公司專注于自主研發(fā)，2015年自產(chǎn)試劑產(chǎn)品247項，包括生化診斷產(chǎn)品141項，免疫診斷產(chǎn)品86項。

目前，公司生化試劑、免疫試劑及儀器實現(xiàn)自產(chǎn)，在國內(nèi)率先推出化學(xué)發(fā)光診斷產(chǎn)品。公司業(yè)績穩(wěn)定增長，2016年公司總營收增長率達(dá)40%，2011-2016年復(fù)合增長率達(dá)到19%。自產(chǎn)試劑營收占比維持在總營收的40%以上，年均增速達(dá)25%，仍有很大發(fā)展空間。

(3)萬孚生物：致力于成為“中國POCT產(chǎn)業(yè)領(lǐng)跑者”

萬孚生物專注于體外診斷中快速檢測(POCT)產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，是國內(nèi)POCT行業(yè)的領(lǐng)軍企業(yè)。公司初創(chuàng)時以妊娠檢測產(chǎn)品為主，后逐漸發(fā)展到毒品、傳染病和腫瘤類等多種類。

萬孚生物總營收逐年穩(wěn)增，國內(nèi)業(yè)務(wù)增速達(dá)40%以上，遠(yuǎn)超國外。其定量檢測產(chǎn)品(傳染病檢測、慢性病檢測)成為業(yè)績支柱，慢性病檢測產(chǎn)品增速達(dá)40%，拉動公司業(yè)績持續(xù)上升。

(4)華大基因：中國龍頭，世界**的基因檢測企業(yè)

華大基因是全球*大的基因組學(xué)研發(fā)機構(gòu)，公司主營業(yè)務(wù)為通過基因檢測，為醫(yī)療機構(gòu)、科研機構(gòu)、企事業(yè)單位等提供基因組學(xué)類的診斷和研究服務(wù)。受益于二胎政策，華大基因業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)中生育健康測序服務(wù)發(fā)展勢頭*強勁，近五年收入從0.92億增長至9.29億元，復(fù)合增長率達(dá)78.26%，國內(nèi)市占率排名第*。



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